Что такое фьючерс:
Фьючерс — это стандартизированный договор на покупку или продажу актива по фиксированной цене с исполнением в определенную дату в будущем. Основными компонентами фьючерсного контракта являются: — актив (товар, финансовый инструмент и т.д.); — цена за единицу актива, которая будет действовать в течение всего срока контракта; — дата исполнения; — размер контракта, то есть минимальное количество единиц актива, которое можно купить или продать в рамках контракта. Спекулятивная торговля фьючерсами предоставляет участникам рынка возможность получения большого дохода, однако также сопряжена с высоким риском из-за волатильности рынка и возможности потерять капитал. Кроме того, для торговли фьючерсами требуются знания и опыт в области финансовых рынков и технического анализа.Какие бывают типы фьючерсов:
Фьючерсы различают по трём признакам: какой актив лежит в основе, когда контракт истекает и на какой бирже им торгуют. По типу базового актива фьючерсы бывают: 1. Финансовые В основе лежат акции, облигации или процентные ставки. 2. Сырьевые Нефть, газ, зерно, золото, серебро и промышленные металлы. Исторически фьючерсы начинались именно с них. 3. Фьючерсы на товары Сельскохозяйственные и потребительские товары: скот, кофе, сахар, хлопок. 4. Индексные Ставка на весь индекс сразу, например S&P 500, NASDAQ 100 или FTSE 100. Расчёт по ним идёт деньгами, акции никто не поставляет. 5. Валютные Курс одной валюты к другой, например евро к доллару. 6. Фьючерсы на ценные бумаги Контракты на облигации и другие долговые бумаги с фиксированной доходностью. 7. Погодные Расчёт привязан к температуре или осадкам. Ими страхуются энергетики и аграрии, для которых погода напрямую означает выручку. 8. Фьючерсы на криптовалюты Биткоин, эфир и другие монеты. Торгуются и на регулируемых биржах, и на криптобиржах. По времени экспирации фьючерсы бывают: 1. Месячные Истекают в установленный день каждого месяца. 2. Квартальные (quarterly) Истекают в марте, июне, сентябре и декабре. 3. Фиксированные (fixed-date) Дату истечения биржа назначает заранее, и она может прийтись на любой день. 4. Бессрочные (perpetual) Даты истечения нет, позицию можно держать сколько угодно. Цену такого контракта к рынку подтягивает регулярная плата между покупателями и продавцами (funding). Этот тип распространён на криптобиржах. Набор контрактов зависит от площадки. Например, крипто-фьючерсы есть на централизованных и децентрализованных криптобиржах, а нефть или пшеницу там не купить. Впрочем, списки инструментов у бирж постоянно растут.Как работает фьючерс:
Фьючерсы работают следующим образом: 1. Биржа задаёт стандарт контракта: объём, срок и условия поставки базового актива. 2. Покупатель и продавец заключают сделку по этому стандарту. 3. Обе стороны вносят на биржу гарантийное обеспечение (маржу), обычно небольшую долю стоимости контракта. Каждый день биржа пересчитывает позиции по рынку и списывает или зачисляет разницу. 4. Ждать даты исполнения не обязательно: позицию можно закрыть встречной сделкой в любой момент. 5. Если позиция дожила до экспирации, контракт исполняется: поставкой актива или расчётом разницы деньгами, в зависимости от типа.Зачем нужны фьючерсы:
Основная цель фьючерсов — защититься от будущего изменения цены актива. Чтобы лучше понять, как это работает, приведем пример. Фермер посадил пшеницу в апреле, а собирать урожай надо будет в августе. Он беспокоится, что к августу цены на пшеницу могут снизиться, и за урожай получится выручить меньше денег. С другой стороны, пекарь также беспокоится о будущих ценах на пшеницу, но наоборот — он опасается, что они могут вырасти, и ему придется платить больше. Чтобы избежать риска изменения цен, фермер и пекарь заключают сделку. Они договариваются, что в августе фермер продаст пекарю пшеницу по фиксированной цене, например, $200 за тонну. Это и есть фьючерсный контракт. В августе рыночная цена пшеницы составляет $250 за тонну. Однако, благодаря фьючерсному контракту, пекарь все равно покупает пшеницу по $200 за тонну. В то же время, фермер гарантирует себе стабильный доход, несмотря на колебания рыночных цен. Если в августе цена на пшеницу составит $190 за тонну, пекарь все равно будет обязан купить пшеницу по заранее оговоренной цене. Фьючерсные контракты обязательны для исполнения, и обе стороны должны выполнить свои обязательства, независимо от того, выгодно это им или нет. Таким образом, фьючерс позволяет участникам рынка защититься от риска изменения цен, заранее фиксируя их и обеспечивая стабильность своих операций. Однако, стоит заметить, что на практике большинство фьючерсных контрактов исполняются не путем реальной поставки товара, а путем закрытия позиций перед истечением контракта. Это означает, что пекарь может продать свой контракт на бирже до августа, чтобы избежать потерь, а другой участник рынка купит этот контракт, преследуя собственную выгоду. Таким образом, фьючерсы являются инструментом не только для управления рисками, но и для спекулятивных операций, когда участники рынка пытаются извлечь прибыль из колебаний цен.Контракты рассчитываются деньгами, а деньгам между сделками нужно где-то лежать. Электронный кошелёк, где евро и криптовалюта на одном балансе, избавляет от беготни между биржей и банком: обмен внутри, вывод — когда решите. SharPay связывает кошелёк с картой и IBAN, поэтому средства всегда под рукой.
Фьючерсный контракт: определение простыми словами
Фьючерсный контракт — это биржевой договор купить или продать актив в будущем по цене, зафиксированной сегодня. От обычной сделки его отличает то, что условия стандартизованы биржей, а не согласованы сторонами. У любого фьючерса есть пять параметров:
- Базовый актив — нефть, индекс, валюта, криптовалюта, ставка.
- Объём контракта — сколько единиц актива в одном контракте.
- Дата экспирации — день, когда контракт исполняется или закрывается.
- Цена — та, которую стороны фиксируют сейчас.
- Тип расчёта — поставка реального актива или расчёт разницы деньгами.
Именно последний пункт объясняет, почему фьючерсные контракты стали инструментом не только для производителей: по большинству биржевых фьючерсов никто ничего не поставляет, стороны рассчитываются разницей.