Stablecoins sind Kryptowährungen mit einem festen Wert, der an den Preis eines realen Vermögenswertes wie Fiatgeld, Edelmetalle oder sogar Öl gekoppelt ist.
Der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ist in der Regel wenig volatil – beispielsweise ein US-Dollar oder eine Unze Gold. Daher gelten diese Coins als „stabil“.
USDT ist der größte Stablecoin, dessen Wert im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gebunden ist. Er wurde 2014 eingeführt und hat seitdem kaum Kursabweichungen zum Dollar erlebt.
Funktionsweise von Stablecoins
Stablecoins werden von einem bestimmten Unternehmen herausgegeben. So wird USDT beispielsweise von Tether emittiert. Der Emittent garantiert, dass Inhaber ihre Stablecoins jederzeit gegen US-Dollar eintauschen können.
Je nach Funktionsprinzip lassen sich mehrere Arten unterscheiden:
- Fiat-gestützte Stablecoins
Durch Reserven in der jeweiligen Währung und hochliquide Vermögenswerte gedeckt. Auch goldbasierte Varianten funktionieren ähnlich – jederzeit gegen den zugrunde liegenden Vermögenswert eintauschbar. - Krypto-gestützte Stablecoins
Smart Contracts geben die Coins aus, während hinterlegte Kryptowährungen als Sicherheit dienen. Beispiel: DAI ist an den US-Dollar gekoppelt, jedoch vollständig mit Kryptowährungen besichert. - Rohstoff-gestützte Stablecoins
Gedeckt durch Gold, Silber, Öl, Gas oder andere klassische Güter. Ihr Wert schwankt entsprechend den Rohstoffpreisen. - Algorithmische Stablecoins
Die Preisstabilität wird durch Software-Algorithmen und Smart Contracts gesteuert, oft ohne physische Deckung, aber teilweise mit Notfallreserven.
Einsatzbereiche von Stablecoins
Dank stabiler Wechselkurse und schneller Transaktionen sind sie ideal für grenzüberschreitende Zahlungen, E-Commerce, Investitionen und Börsenhandel.
Weitere Vorteile: einfache Transaktionsabwicklung, höhere Privatsphäre und geringe Gebühren.
Ein Beispiel für den Alltagseinsatz ist Smart Insurance – über Smart Contracts kann bei Flugausfällen automatisch eine Entschädigung in Stablecoins ausgezahlt werden.
Beliebteste Stablecoins
- Tether (USDT) – seit 2015 im Markt, auf allen großen Blockchains verfügbar.
- USD Coin (USDC) – 2018 von Circle und Coinbase eingeführt, Fokus auf Transparenz und Sicherheit.
- Binance USD (BUSD) – 1:1 an den US-Dollar gekoppelt, herausgegeben von Paxos und Binance.
- PAX Gold (PAXG) – durch physisches Gold in Londoner Tresoren gedeckt, tokenisiertes Gold auf Ethereum.
Unterschiede zwischen Stablecoins
- Emittent – Glaubwürdigkeit hängt stark von der Reputation und Regulierungsbeziehungen des Unternehmens ab.
- Art des Stablecoins – USD-, Gold- oder Rohstoff-gebunden, mit unterschiedlichen Volatilitätsrisiken.
- Popularität – Höhere Marktkapitalisierung und Börsennutzung bedeuten meist höhere Akzeptanz.
Vor- und Nachteile
Vorteile:
- Höchste Stabilität im volatilen Kryptomarkt.
- Absicherung bei Kursschwankungen anderer Kryptowährungen.
- Reale Transaktionen förderlich für globale Krypto-Akzeptanz.
- Weniger anfällig für Blockchain-Hacks.
- Potenziell wichtig für Länder mit schwacher Landeswährung.
Nachteile:
- Hohe Zentralisierung widerspricht teils dem Krypto-Grundgedanken.
- Vertrauen in den Emittenten zwingend erforderlich.
- Hohe regulatorische Aufmerksamkeit.
Zukunftsperspektiven
Trotz gewisser Nachteile haben Stablecoins enormes Wachstumspotenzial. Mit der weiteren Entwicklung der Kryptoindustrie könnten sie sich als vielseitiges Zahlungsmittel für Handel und Alltag fest etablieren.